记者22日从北京金融资产交易所获悉，西安曲江文化产业投资(集团)有限公司(简称“曲江文化集团”)计划在2018年通过发行第二批短期融资债券筹集15亿元资金，以补充流动资金，偿还到期债券和计息贷款的本金和利息。
根据对此次融资的法律意见，2017年10月24日，曲江文化集团控股股东西安曲江文化控股有限公司同意按照中国人民银行和中国银行市场间交易商协会的有关规定，向中国银行市场间交易商协会申请登记和发行短期融资券。2017年12月26日，经销商协会接受曲江文化集团注册的短期融资券，注册金额为50亿元。
曲江文化集团已于2018年1月18日发行了20亿元人民币，其中15亿元是注册配额中的第二批。
根据招股说明书，融资将用于补充曲江文化集团及其子公司的营运资金，并偿还到期债券和计息贷款的本金和利息。
据报道，根据曲江文化集团的战略规划，曲江文化集团预计每天的流动资金缺口为1亿元，这段时间筹集的2000万元资金旨在补充本部门的日常工作流动性需求。此外，剩余的14.8亿元资金筹集，使用分为两个方面。其中13.7292亿元用于偿还曲江文化集团总部6亿元短期融资券，7.295亿元银行贷款用于曲江文化集团总部及其子公司，434.2万元用于子公司文化旅游集团的非传统融资。其余1.0708亿元将用于偿还上述贷款和应付债券利息。
据官方网站介绍，曲江文化集团是一家国有独资有限公司，经西安市市政府批准，由西安曲江新区管理委员会投资。曲江文化集团作为曲江新区区域经营和发展的主体，主要从事公园建设、文化旅游、影视、展览、文化旅游项目开发等。主要业务涉及文化旅游管理、文化产业(工程)项目、景区基础设施建设、房地产四大部门。它拥有近100家子公司，其中包括上市公司曲江文化旅游。
如此数量的集团公司，自今年开始出现一定程度的盈利能力下降以来，前三季度出现了亏损。曲江文化集团前三季度收入约为35.25亿元，净利润损失约2.5亿元。事实上，曲江文化集团今年上半年也遭受了亏损。据介绍，截至今年6月底，曲江文化集团的营业利润为-1.25亿元，比去年同期下降了4200万元，同比下降了50.87%，净利润为-1.76亿元，同比下降4500万元，同比下降33.90%。
值得注意的是，曲江文化集团近三年的净现金流为负数。2017年和2018年1月至6月，营业净现金流量分别为-3144.18亿元、-11.1719亿元、-23.95957亿元和356.156亿元。为此，曲江文化集团解释说，这主要是由于近年来曲江文化集团在基础设施和文化工程项目上投入更多，受到曲江新区总体规划和年度建设任务的影响。
在此背景下，曲江文化集团如何保护偿债资金的来源？
据介绍，部分资金来源于文化旅游经营收入和文化产业(工程)项目收入(自营部分收入)，由于宏观经济的快速发展，文化旅游运营收入增长迅速。2017年，这两个行业的收入分别为19.33207亿元和40951.28亿元；到2018年6月底，这两个部门的收入分别为96971.63亿元和3209.795万元。此外，银行信贷、政府文化产业发展支持基金和股权投资收入也可以提供一定的资金来源。其中，截至2018年6月底，曲江文化集团仍有67.304亿元未使用的银行信贷额度。